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三分钟带你了解股票市场涨跌相关因素与指标

2017-12-18 10:17:04

  股市的涨跌受多个方面影响,如基本面、技术面、资金面、情绪面等。可以通过分析各个因素与大盘涨跌的关系,找到影响大盘涨跌的重要因素,进而通过组合这些影响因素,构建模型对大盘涨跌进行预测。

  影响大盘涨跌的因素和指标

  影响大盘的因素众多,如新增投资者数、沪(深)港通资金、融资融券额等。

  历史数据表明牛市时新增投资者数往往激增,熊市回落,新增投资者数与股指有一定的相关性,但新增投资者数对股市涨跌并没有好的指示作用。下图展示了每周新增投资者数量的时间序列图。新增投资者数量的变化与市场行情关系密切,如2015年4-5月,每周新增投资者都在80万以上,最高超过160万,而2015年9月-10月,随着市场行情走差,每周新增投资者也逐渐减少,最低至10万左右。新增投资者与沪深300收盘价的走势相关性较好,相关系数达到0.62,但当周新增投资者与未来沪深300收益率并无相关性。

  图为新增投资者数量与沪深300指数走势图

  图为周新增开户数与未来一周沪深300收益率的关系

  沪(深)港通,即沪(深)港股票市场交易互联互通机制,沪(深)港通北向资金净额代表香港资金进入A股的净额,是A股市场重要的增量资金,净值为正且数额越大,代表从境外香港证券交易所通过内地证券公司购买A股的资金越多,反之表明资金流入港股较多。沪(深)港通北向流入某种股票的资金净额,可能对股票短期涨跌有一应的影响,但数据表明,沪(深)港通北向资金总额与未来整个市场涨跌的相关性并不大。

  图为沪港通净流入资金与沪深300指数(上)及未来一周收益(下)的关系

  融资余额是指投资者每日融资买进与归还借款之间的差额的累积。融资余额上涨,意味着投资者买股票的欲望比较强烈,股市可能会上涨;融资余额下降则意味着投资者抛售股票的欲望比较强烈,股市可能会大跌。指数大小与融资余额关系密切,特别在牛市时,相关性极强,但指数收益率与融资余额关系不大。

  图为融资余额与沪深300指数(左)及未来一周收益(右)的关系

  通过进一步分析各个影响因素与未来一周沪深300指数涨跌幅的相关关系,发现以下几个指标与周度大盘涨跌关系较好:

  MACD:昨日沪深300收盘价MACD值,(短线、中线、长线参数分别为2,26,9);

  TURNOVER_VALUE:昨日沪深300成交金额;

  ANA_REC_SUM:近5日分析师对所有股票评级之和;

  DJI_CHG:前日道琼斯指数收益;

  IXIC_CHG:前日纳斯达克指数收益;

  THEME: 近7个自然日guba昨日主题相关帖子数;

  GUBA:近7个自然日gubaA股相关帖子数量;

  NEWS_INDEX:近7个自然日沪深300内个股加权新闻情感指数。

  图为各个指标与未来一周沪深300收益率的关系

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