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三分钟带你了解股票市场涨跌相关因素与指标

2017-12-18 10:17:04

  股市的涨跌受多个方面影响,如基本面、技术面、资金面、情绪面等。可以通过分析各个因素与大盘涨跌的关系,找到影响大盘涨跌的重要因素,进而通过组合这些影响因素,构建模型对大盘涨跌进行预测。

  影响大盘涨跌的因素和指标

  影响大盘的因素众多,如新增投资者数、沪(深)港通资金、融资融券额等。

  历史数据表明牛市时新增投资者数往往激增,熊市回落,新增投资者数与股指有一定的相关性,但新增投资者数对股市涨跌并没有好的指示作用。下图展示了每周新增投资者数量的时间序列图。新增投资者数量的变化与市场行情关系密切,如2015年4-5月,每周新增投资者都在80万以上,最高超过160万,而2015年9月-10月,随着市场行情走差,每周新增投资者也逐渐减少,最低至10万左右。新增投资者与沪深300收盘价的走势相关性较好,相关系数达到0.62,但当周新增投资者与未来沪深300收益率并无相关性。

  图为新增投资者数量与沪深300指数走势图

  图为周新增开户数与未来一周沪深300收益率的关系

  沪(深)港通,即沪(深)港股票市场交易互联互通机制,沪(深)港通北向资金净额代表香港资金进入A股的净额,是A股市场重要的增量资金,净值为正且数额越大,代表从境外香港证券交易所通过内地证券公司购买A股的资金越多,反之表明资金流入港股较多。沪(深)港通北向流入某种股票的资金净额,可能对股票短期涨跌有一应的影响,但数据表明,沪(深)港通北向资金总额与未来整个市场涨跌的相关性并不大。

  图为沪港通净流入资金与沪深300指数(上)及未来一周收益(下)的关系

  融资余额是指投资者每日融资买进与归还借款之间的差额的累积。融资余额上涨,意味着投资者买股票的欲望比较强烈,股市可能会上涨;融资余额下降则意味着投资者抛售股票的欲望比较强烈,股市可能会大跌。指数大小与融资余额关系密切,特别在牛市时,相关性极强,但指数收益率与融资余额关系不大。

  图为融资余额与沪深300指数(左)及未来一周收益(右)的关系

  通过进一步分析各个影响因素与未来一周沪深300指数涨跌幅的相关关系,发现以下几个指标与周度大盘涨跌关系较好:

  MACD:昨日沪深300收盘价MACD值,(短线、中线、长线参数分别为2,26,9);

  TURNOVER_VALUE:昨日沪深300成交金额;

  ANA_REC_SUM:近5日分析师对所有股票评级之和;

  DJI_CHG:前日道琼斯指数收益;

  IXIC_CHG:前日纳斯达克指数收益;

  THEME: 近7个自然日guba昨日主题相关帖子数;

  GUBA:近7个自然日gubaA股相关帖子数量;

  NEWS_INDEX:近7个自然日沪深300内个股加权新闻情感指数。

  图为各个指标与未来一周沪深300收益率的关系

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    TA的解盘

    • 2018-01-17 14:17:57
      个人感觉看与彼得林奇有关的文章比看跟索罗斯有关的文章要轻松很多,可能林奇的投资观适合大部分人!
    • 2018-01-17 14:14:19
      有人将彼得·林奇的投资简单概括为:投资你了解的;坚定地持有;做好功课。个人感觉概括的不错!
    • 2018-01-17 13:45:25
      林奇先生的著作是《战胜华尔街》,想必大家都听说过,这本书主要是关于基本面指数的,但不难,相对也是比较有趣的,网上也有电子版!
    • 2018-01-17 11:28:24
      有句老话说到:“艺术来源生活,高于生活“。在选股方面,我们其实也可以这么说,“牛股来源于生活,高于生活”。这句话绝不是虚的,林奇买股的理由逻辑是既清晰又简单,因为都与人的常识相关嘛!
    • 2018-01-17 11:25:37
      彼得‧林奇曾经做过一个有名的实验。一个中学初一班里的所有同学,在老师的带领下进行股票投资。林奇要求这些学生按如下原则构建投资组合:每个组合中至少应该分散投资于10家公司,而且其中一两家要能提供相当不错的分红。学生们决定选择一只股票之前,必须能够清楚解释说明这家公司的业务是怎么回事。于是很多学生选择了如迪士尼、Kellog(食品)、沃尔玛。他们给出的原因是,这些品牌在他们生活中随处可见。 实验持续了两年,期间标普500收益率26%,而学生们的投资组合收益率高达69.6%,其中仅两只股票出现下跌,盈利最大的股票上涨超过300%!
    • 2018-01-17 11:20:17
      “千万不要买任何无法用笔将公司业务简单描述清楚的股票”林奇的这句投资名言对业余投资者更有意义!
    • 2018-01-17 11:06:36
    • 2018-01-17 10:55:41
      选股既是一门科学,又是一门艺术,但是过于强调其中任何一方面都是非常危险的。这句话就是彼得林奇说的,彼得林奇给人的感觉是睿智而不固执的。
    • 2018-01-17 10:45:04
      他应该是成长型投资的践行者,说道投资成长股,不得不提高提到另外一位著名人物:费雪,这是一位很厉害的理论派,看过巴菲特著作的朋友应该都知道,巴菲特对费雪可以说是推崇备至!
    • 2018-01-17 10:40:32
      彼得林奇不用过多介绍,大家应该都是知道一点的。
    • 2018-01-17 10:08:27
      大家上午好,今天我们还会来聊一聊逼的彼得林奇,昨天其实没怎么聊,今天我们将做更加详细的介绍。
    • 2018-01-17 09:26:17

      【纯财经知识直播】本直播室不推股票、不荐股票,以普及纯粹的财经知识为终极目的。财经领域广阔无垠,学习的东西太多太多,财经领域又充满陷阱,所以有必要去深入学习。我们会聊到基金、债券、期货、外汇等方方面面,会介绍经济学以及其他学科的基本知识,会对热门财经事件及国家政策进行讨论,会以高屋建瓴的思维方式向有兴趣的朋友展示一个全方位、多角度的金融市场。
    • 2018-01-17 09:26:14

      东方欲晓,莫道君行早;踏遍青山人未老,风景这边独好。新的一天、新的开始、新的气象、更饱满的精神,【股市导师】将与您同行,一起体味这段全新的知识之旅!
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