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黄斌汉:三大杠杆清除 A股轻装慢牛更稳

2018-02-13 12:22:58

A股春节前闪崩股Z。资管新规去杠杆冲击,是最大的冲击源。回顾2015年配资去杠杆,私募大整治,股灾连爆。现在私募、公募、信托全面大整治后,所以资金重新归位,冲击结束 。无奈再碰到深层的去杠杆,目标指向了大股东。导致A股再生股灾。行情怎么走?就看去杠杆什么时候完成。

去杠杆何时完成?去杠杆,重点在于达到目标预期,达到政策要求预期时才会结束。

1、股市杠杆

基本上2015年开始,是干掉中产、接着干掉散户、再今年又干掉大股东。这些高杠杆的全被清理。本次主要冲击的资管新规,也即将完成。一般来说,新规执行日,就是利空兑现。变利好,A股迎来轻装上阵周期。去杠杆完成,全新行情就会开始。

2、楼市杠杆

2014年底---2017年初。放开限购也基本让楼市完成了降杠杆预期。要冲击的预期也只有中小地产企业,一些杠杆过高的,连卖资产都没有的企业才风险大。看看万达就要以看出,这次去杠杆去得很大,且时间会较长。甚至是一种长效机制。算了,不是(美元加息周期一般是5-8年)。在这期间内,一般基本上所有发展中国家都不敢加杠杆。粗暴的说,除美国外别国不敢加杠杆。

3、资源企业杠杆

2016年两会供给侧改革,一年完成目标。资源类企业业绩全线回升。整体来说,杠杆冲击和化解基本完成。因此,整体来说资源类企业也早早进入轻装发展的周期。问题基本不大。只剩下,下游的企业生存问题。整体下游也会供给侧再加点价就能度过。

最后。

大方向上看,笔者认为中国去杠杆基本完成,至少达到政策目标控制范围之内。包括资金外逃的问题也得到一定的化解,外汇储备也基本能平稳。如外汇储备未来无重大波动,基本上A股将迎来较好的上涨周期。

当然,整体可以视为轻仓上阵的上涨周期。IPO预期也不会变,也不会停。这是今天上证50能大涨的原因。因为IPO不能再变了,停停放放,让炒故事生来,这是无法实现大国牛市的。当然,IPO其实仍有优化的地方很多,如解禁周期国际化,缩短到一年全流通比较合适,可以压制炒新,提早化解解禁盘,让股价更早回归市场正常价格。让市场更加的不稳。

周期上

春节后是两会行情,也是资管新规3月12日执行日。前者是常规护盘行情,后者是去杠杆利空兑现。均是利好。本轮大跌后,基本一步到位,虽会有恐慌性的反复,但整体反复不大。

操作上

尊重价值投资。选择中心行业龙头,绩优股为主。短线重点近期强势的错杀股为主。好了,整体就这样。


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    TA的解盘

    • 2018-08-10 16:21:53
      黄斌汉直播室刚刚发布了一篇新文章《黄斌汉:政策+事件,下周看涨信息消费》,请注意查看。
    • 2018-08-10 15:00:56

      【谨防诈骗】各位股友,如遇到任何以证券之星名义私下联系您的,请不要相信,谨防电信诈骗。网站和导师不会以私人名义和您谈合作,提分成等行为,更不会承诺收益,指导操作,请大家提高警惕,小心骗子。
    • 2018-08-10 13:07:30

      【午间点评精选】大盘高潮后今日出现整理,早盘芯片和房地产板块一度冲高,进口博览会也有资金拉升,此后农业板块也有异动。但整体而言,市场不温不火,资金追高意愿不强。午后市场如何运行,请点击查看更多导师点评:淘气天尊:市场反压共振需要回踩消化!涨停王者:反弹将延续,机会仍在科技和基建黄琼上善若水:午后看盘重点!有缘人:创业板继续强势,将引领反弹延续!股海指南针:主战场不可三天打鱼两天晒网!
    • 2018-08-10 10:00:05

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    • 2018-08-10 08:12:32
      今天大涨的是新利好科技板块,领导主抓科技教育利好板块大涨。近日强势的基建和化工转弱。但没事,明天大盘回踩时,这类有政策利好,有涨价利好的板块将转回主升题材。整体仍重点关注超跌反弹。两个板块,一个是西部基建政策利好超跌反弹;另一个是商品期货大涨带动的概念股;对于科技股也重点挖掘超跌反弹、轮动机会。
    • 2018-08-10 08:12:29
      操作上。今天市场大涨,但仅63只个股涨停。跟之前日日50股左右涨停潮一样,没太多区别。所以,整体仍是超跌反弹暗涨行情为主。大盘四大指数3000点下横盘反复震荡 ,捍卫政策大底。但又无利好推动下又不敢大涨太高。
    • 2018-08-10 08:12:26
      机会:明天周五,在今天大涨量能不足下。明天预期缩量回踩震荡为主。权重涨幅过大涨不动,高位价也涨不动。利好有限,整体仅是方向利好,暂时无实际性推动的大利好。所以反弹不能预期太高。整体量不足下,大盘横盘反复震荡格局不变。
    • 2018-08-10 08:12:23
      量能:大盘缩量上涨,创业增量有限。所以四大指数,大周期上仍是反复震荡,横盘在政策底这里为主。明天指数回踩,利好政策支持基建,商品期货大涨的品种。整体淡定,四大指数大周期横盘,小盘超跌个股反弹暗涨行情不变。重在参考,我们也希望大盘飞涨,但还是理性为好。2700点这里政策底基本捍定。所以可以积极把握超跌反弹。
    • 2018-08-10 08:08:57
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