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黄斌汉:三大杠杆清除 A股轻装慢牛更稳

2018-02-13 12:22:58

A股春节前闪崩股Z。资管新规去杠杆冲击,是最大的冲击源。回顾2015年配资去杠杆,私募大整治,股灾连爆。现在私募、公募、信托全面大整治后,所以资金重新归位,冲击结束 。无奈再碰到深层的去杠杆,目标指向了大股东。导致A股再生股灾。行情怎么走?就看去杠杆什么时候完成。

去杠杆何时完成?去杠杆,重点在于达到目标预期,达到政策要求预期时才会结束。

1、股市杠杆

基本上2015年开始,是干掉中产、接着干掉散户、再今年又干掉大股东。这些高杠杆的全被清理。本次主要冲击的资管新规,也即将完成。一般来说,新规执行日,就是利空兑现。变利好,A股迎来轻装上阵周期。去杠杆完成,全新行情就会开始。

2、楼市杠杆

2014年底---2017年初。放开限购也基本让楼市完成了降杠杆预期。要冲击的预期也只有中小地产企业,一些杠杆过高的,连卖资产都没有的企业才风险大。看看万达就要以看出,这次去杠杆去得很大,且时间会较长。甚至是一种长效机制。算了,不是(美元加息周期一般是5-8年)。在这期间内,一般基本上所有发展中国家都不敢加杠杆。粗暴的说,除美国外别国不敢加杠杆。

3、资源企业杠杆

2016年两会供给侧改革,一年完成目标。资源类企业业绩全线回升。整体来说,杠杆冲击和化解基本完成。因此,整体来说资源类企业也早早进入轻装发展的周期。问题基本不大。只剩下,下游的企业生存问题。整体下游也会供给侧再加点价就能度过。

最后。

大方向上看,笔者认为中国去杠杆基本完成,至少达到政策目标控制范围之内。包括资金外逃的问题也得到一定的化解,外汇储备也基本能平稳。如外汇储备未来无重大波动,基本上A股将迎来较好的上涨周期。

当然,整体可以视为轻仓上阵的上涨周期。IPO预期也不会变,也不会停。这是今天上证50能大涨的原因。因为IPO不能再变了,停停放放,让炒故事生来,这是无法实现大国牛市的。当然,IPO其实仍有优化的地方很多,如解禁周期国际化,缩短到一年全流通比较合适,可以压制炒新,提早化解解禁盘,让股价更早回归市场正常价格。让市场更加的不稳。

周期上

春节后是两会行情,也是资管新规3月12日执行日。前者是常规护盘行情,后者是去杠杆利空兑现。均是利好。本轮大跌后,基本一步到位,虽会有恐慌性的反复,但整体反复不大。

操作上

尊重价值投资。选择中心行业龙头,绩优股为主。短线重点近期强势的错杀股为主。好了,整体就这样。


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    TA的解盘

    • 2018-05-26 08:57:30
      黄斌汉直播室刚刚发布了一篇新文章《黄斌汉:下周一雄安全球推介会前瞻!》,请注意查看。
    • 2018-05-26 08:51:38
      最好提醒: 先简单一句话:“套在雄安的做好补仓了。但提醒,长线一般只有仓位轻才做得好长线。因为长线面临的因素太多了,不确定因素太多,大方向好也会有波动,一般只有大机构分仓才做得好。普通人全仓太难过,太难熬。除非钱多如机构者才可以,从容面对。”下周热点整体仍会延续以次新股为活跃区,以医药、智能、汽车、化工等涨价题材为方向演进。欢迎加入涨停赛道。
    • 2018-05-26 08:51:34
      整体来说,市场大了,监管正规化了。市场上涨波动也变小变慢了。但不要抱怨,这也是市场大底的常规规律。波动巨大也只是在高位才有的事。现在很多庄股出现断崖式大跌,这类股断崖最好一年内不要理,他们自己都救不了,你还想当英雄?算好自己斤两,尊重市场,股市不宜做雷锋。好了,整体雄安的解读就这样。下周市场 进入6月周期,这个是六绝之月,有美元加息,但不要怕,中国也有降准对冲预期。端午节+世界杯?不用怕,一起过节,重在布局节后的678反弹行情。……独角兽密集来了……不用怕,没几条兽。过了就是柳暗花明,又一天地起。678反弹行情,世界这么大,是时候看中国表演了。得了,别看指数,市场轮到超跌反弹,只涨股不涨指数。指数涨起来是套新人用的,这是股市规律。市场大了, 不要强求大盘猛。时代到了自然来。
    • 2018-05-26 08:51:30
      对于下周全球瞩目,世纪之城开启,万业来朝我的天啊!!!最近看了小岳岳被传染了。好了进入正题。整体来说,上周雄安没有太多炒作,当然也有炒作。我也天天提醒大家做好跟踪。但笔者发现炒作出现了点不同。以前雄安一有利好涨的是基建、水泥、环保、本地。。。而上周最猛的是丝路视觉。这是市场有炒数字雄安、智慧雄安、科技雄安的意味在其中。这个难到我了,因为换以前没有什么退市时,比较宽松的重组政策周期。基本上不管业绩,是小是超跌形态好就可以。现在是怕退市,小烂不敢炒,而科技类企业哪个业绩能好吗?这世界发展这么累,科技企业难。要么好就好得不得了,但一不好,哪怕只是老二也难得半死。因此,对于相关的科技雄安,智慧雄安。炒作就是炒作,仍需要注意业绩问题。别中雷了。
    • 2018-05-26 08:51:26
      而今天周末,我们可以闲聊下一个热点,下周一的雄安全球推介会。世界级别,宇宙级别的推介,未来级别的城市。当然,打击炒作会继续,所以只能期待“正常”的上涨。整体来说,笔者对此是非常期待的,上周时就提醒注意下一个海南板块,中国扩大开放级别大到罕见,这种扩大开放会引外资进来。但外资外企进来能去哪?从赛道的角度笔者也说了,除了那几个大特区,不会去山寨山沟里的。这就是经济自然规律,市场的机会也就在这里。
    • 2018-05-26 08:51:23
      笔者解读: 炒作还是要压制的,但规律式上涨还是可以有的。上周海南举牌全球推介会,利好频频下,海南板块爆发创出反弹新高。多股连板疯狂再起。不能涨多久?整体超跌下,跌无可跌时的反弹你需要点想象有胆量。对于海南基本上重在持股迎接未来为上。
    • 2018-05-26 08:51:18
      黄斌汉:下周一雄安全球推介会前瞻! 外交部和河北省人民政府将于5月28日下午15:30在外交部南楼蓝厅举行外交部河北雄安新区全球推介活动,主题是“新时代的中国:雄安 探索人类发展的未来之城”。
    • 2018-05-26 08:11:25
      外交部发言人陆慷:外交部和河北省人民政府将于5月28日下午15:30在外交部南楼蓝厅举行外交部河北雄安新区全球推介活动,主题是“新时代的中国:雄安 探索人类发展的未来之城”。届时,国务委员兼外交部长王毅将致辞,河北省委书记王东峰、省长许勤将分别发表讲话和进行推介。外国驻华使节代表将应邀发言,使节们还将与来宾互动交流。
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