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宽松货币期到来,如何配置财产!

2019-08-19 17:35:48

  今天我们要说的是,有一些迹象表明,可能宽松会以一种更加灵活的方式到来。这是我们之前的一个个人判断。

  本轮宽松货币会不会导致房价继续上涨,或者物价上涨。我们只能说,并不确定。宽松一定会导致通胀吗?比如日本,人家负利率,但通胀是稳定的。

  现阶段我国利率太低,货币政策腾挪的空间虽然不大,但是全球性的竞争性贬值,为中国货币政策预留了一定的空间,也形成了一定的压力。

  这里要强调的是,投资人不要在政策上有过多的倾向性喜好,宽松政策是否合理和宽松政策是否会实施是两个命题。

  前者命题是国家智囊的范畴,不关我们的事,而后者是我们关心的。投资人要做的不就是根据具体情况作出具体的投资决策吗?这一点上面,我们从来不过多的钻牛角尖。

  但是要搞清楚的是,宽松政策必然伴随结构性的信贷调整,比如房地产的杠杆率可能不会扩大,如此房产未必是好的投资。

  房地产这样强周期的行业在紧杠杆和低利率叠加下去库存,降低全行业在金融业的信贷占比。通胀不起房价,这也许会实现。

  所以,这方面投资人依然要对传统的投资习惯做出一些改变。传统情况下,利率一下调,买房就排队。

  当然也有可能不降低利率而隐性宽松。这种情况不太多见,但是从过去几个月社融的增长幅度看,的确实体经济还是在获得大量的资金。

  最近黄金的上涨源于国际上的不确定性因素,个人认为,本轮黄金上涨有可能创新高,即突破1800美元,当然不是今年,大概是三年内,主要是我们判断美国可能面临一轮类似2008年的经济衰退。而如果我们对于美国的判断准确,则美元可能未必是好的资产。

  总体上,结构性的宽松对于股票投资是利好,对于A股市的影响一定是积极的。这源自于现阶段股市杠杆率不高,融资融券8000亿的规模,叠加大约2万亿左右的质押水平。

  企业负债率杠杆还是比较高的,源自于部分企业增收不增利。但是这也是因为A股上市公司退市太少,大部分企业在生命周期的衰退期很难简单的摆脱杠杆。

  衰退企业不退市,这就导致总体数据上不好看,但实则没多大影响,因为一些强周期的大企业虽然还在A股,在我们眼中,他已经是退市的股票了。

  结论是:我们看好股票和黄金,对于房产投资不看好,美元则要看美国的经济衰退到何种程度。回复“老百姓”可以查看医药分析详情

  【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎】

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CCTV2《交易时间》特聘专家,好人好股高端操盘手商学院院长,外经贸大学客座教授,清华大学操盘学特训讲师

TA的解盘

  • 2019-10-16 09:45:25

    任正非最新采访!外籍也能当华为CEO,但有2大条件。在采访中任正非再次回应了备受关注的“华为被美国列入实体清单”事件,称实体清单没有打击到华为战略,华为不但不会死而且会越活越好,美国政府的“临时许可”是否延长对华为没有太大影响,华为已经做好了实体清单长期不取消的准备。CEO必须从基层做起。外籍员工在选拔之列。对于华为雇佣了较多外籍员工,任正非表示,不同国家、不同民族、不同文化相互有冲突,这种冲突刚好是优势互补,有冲突才有生命力。不同的民族环境激活了多样性文化,能够帮助华为的产品领导世界。
  • 2019-10-16 09:40:16

    投资的理想状态并不需要每天看盘,甚至不需要看股价,只需要追踪公司的经营状况,成长到它的极限再退出。好的赛道,优秀的竞争力,再加上好的管理,似乎并不难实现。然而,两市3700只股票,真正符合的有多少呢,至少去掉80%,所以乱买的结果就是,只有20%的概率会买到优质公司,而这只是开始。要敬畏市场,守住自己的能力圈,别再盲目乱转了。关注逻辑与价值。踏踏实实做好股市投资!
  • 2019-10-16 09:38:08
    【股友互动】rgjf: 【播主回复】凯恩斯:
  • 2019-10-16 09:38:00

    云南白药7.3亿港元输血万隆控股,欲深化工业大-麻布局。云南白药将斥资7.3亿港元认购港股上市公司万隆控股集团可换股债券。值得注意的是,后者将把募集资金用于工业大-麻和CBD(大-麻二酚)相关的业务发展、研发、投资、收购或其他应用。
  • 2019-10-16 09:31:34
    【股友互动】kkxx1967yyy:老师早上好 【播主回复】凯恩斯:
  • 2019-10-16 09:31:00
    【股友互动】股友52012825: 【播主回复】凯恩斯:
  • 2019-10-16 09:30:54

    华为:不含美国元器件的5G模块产品已向全球发货 华为5G产品线总裁杨超斌表示,Massive MIMO目前发货超过40万,这里面其中有30万模块是在5月16号(实体清单)之后发向全球的。5G有一部分模块是含有美国元器件,有一部分不含美国公司元器件,从产品来看,没有任何差异,这种产品都是混合发货的,很难说哪个国家发的是哪种产品。
  • 2019-10-16 09:07:16
    【股友互动】zfxh: 【播主回复】凯恩斯:
  • 2019-10-16 09:07:01
    凯恩斯直播室刚刚发布了一篇新文章《外资保险放开,险资投资领域值得深思》,请注意查看。
  • 2019-10-16 09:05:12

    买一股茅台还是一瓶茅台?茅台总市值达1.52万亿元 前三季度净利润逾300亿。贵州茅台收涨2.63%,收盘价1211元/股,再创历史新高,总市值为1.52万亿元,已经超越2018年贵州全省GDP 的1.48万亿元。茅台在10月15日晚间发布众人关注的三季报,前三季度公司营业收入609.35亿元,同比增长16.64%;归属于上市公司股东的净利润为305.55亿元,同比增长23.13%。
  • 2019-10-16 09:00:34

    豪尔赛此次发行总数3759万股,网上发行1503.6万股,发行市盈率20.83倍,申购代码为:002963,申购价格:23.66元,单一帐户申购上限1.5万股,申购数量500股整数倍。公司主营:照明工程施工及与之相关的照明工程设计、研发、照明产品销售。
  • 2019-10-16 08:59:57

    祥鑫科技此次发行总数3768万股,网上发行1507.2万股,发行市盈率21.28倍,申购代码为:002965,申购价格:19.89元,单一帐户申购上限1.5万股,申购数量500股整数倍。公司主营:精密冲压模具及金属结构件的研发、生产和销售。
  • 2019-10-16 08:53:28

    黄河流域生态保护和高质量发展,上升为重大国家战略。清水源、大禹节水、蒙草生态等在黄河流域有布局。
  • 2019-10-16 08:49:12

    国内首条OLED蒸镀量产线成功点亮 国产化迈出重要一步。大富科技:子公司大富光电拥有OLED制作过程中所需的核心的高精密金属掩模板技术,掩膜板最小开孔精度达到20-25,主要产品是用于OLED面板的蒸镀掩膜板。维信诺:拥有AMOLED从LTPS-TFT阵列到OLED蒸镀、封装、柔性模组的全套生产制造技术。
  • 2019-10-16 08:46:48

    电商积极备战双十一,有望带来消费市场新变化。智能物流领域的诺力股份、音飞储存等,以及消费品领域的好太太、莱克电气、小熊电器等。
  • 2019-10-16 08:44:57

    注射剂技术要求征求意见,一致性评价进程提速。科伦药业:已有多个注射剂品种提交补充申请,品种数量与获批进度均名列前茅;山东药玻:是国内药包行业龙头,中硼硅产品渗透率有望随一致性评价加速而提升。
  • 2019-10-16 08:43:51

    国内首张无人机物流配送经营许可颁发,国家政策大力扶持。长鹰信质:与阿里菜鸟等开展无人智慧物流领域的合作,控股子公司天宇长鹰物流无人机研制工作进展顺利。顺丰控股:国内领先的快递物流综合服务商,国内首家由民航总局批准的具有合法物流无人机业务运营试点企业,掌握了物流无人机核心技术。
  • 2019-10-16 08:40:07

    袁隆平院士将推进“中华拓荒人”计划 全面开展耐盐碱水稻育种工作。隆平高科:为全国最大的杂交水稻种子供应基地,技术及应用处于世界领先地位。袁隆平院士为公司股东,并领衔公司技术研究团队。2018年6月,公司宣布海水稻在迪拜沙漠种植初获成功,最高亩产500公斤。神农基因:是我国重要的杂交水稻种子供应商,市场销售量稳居行业领先位置。公司斥资逾6亿元在海南建设海南南繁种业高技术产业基地。丰乐种业:是我国产销量最大的“两系”杂交水稻种子公司。
  • 2019-10-16 08:37:27

    国产5G BAW滤波器迎来突破,市场需求将持续增加。力源信息:公司代理村田、莱尔德等公司5G相关产品,产品覆盖BAW滤波器、天线、射频等。信维通信:公司已攻克BAW滤波器的技术难关,目前处于样品阶段。
  • 2019-10-16 08:36:32
    【股友互动】股友75046723: 【播主回复】凯恩斯:
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