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疫情后“大消费”行业机遇(附股)

2020-03-25 17:54:02

疫情结束后,国内需求逐步企稳回升,与此同时企业加快复工恢复生产,供需两旺或带来相关行业的修复行情。

对于消费行业,特别是对餐饮、旅游、零售业等服务型消费行业来说,前期被抑制的需求或迎来爆发式增长,需求的回暖将带动企业盈利和现金流改善。对于这些服务型消费行业来说,疫情的影响只是消费者延期了消费,后续随着疫情结束,消费需求仍将集中释放。


餐饮业

上图显示,在1月份指数回落的情况下,餐饮旅游整个行业的回调幅度要大于沪深300指数。看来这个行业受疫情的影响蛮大的。相信大家都已经被一季度家常便饭折磨得不死不活了。

我们回顾当年SARS影响的餐饮业:在2003年非典开始之后一直到6月份,餐饮门店关门歇业率达到了70%,经营业绩普遍比2002年同期下滑50~80%。那个时候,甚至连餐饮巨头海底捞,也被爆出几乎破产的消息。

当时的股票也在1月下旬跌停。还有西贝、呷哺呷哺等,都如同进入地狱般地难熬。但是,在2003年的Q3、Q4,餐饮业的增长非常迅猛,到了10月,餐饮营业额已经同比增长16%,恢复到了年初的水平。而这个增长还在继续,到了年底,全年的营业额还比2002年增长了14%左右。

近日,中国连锁经营协会面向其连锁餐饮委员会成员企业开展在线调查,发布了《新冠肺炎疫情对中国连锁餐饮行业的影响调研报告》。

连锁餐饮业作为疫情下受损最严重的行业之一,1、2月份营业额大幅下降,其中2月消费额同比下降集中在80%-100%。

疫情后,91.6%的餐饮企业表示会发力做外卖。当下样本企业对外卖市场和国家政策扶持持乐观积极的态度,超六成样本企业计划进一步提升效率,布局品牌零售话、企业集团发展。



嘉哥从上图数据分析,目前餐饮板块平均市盈率在40倍左右,这个估值并不是很高,后期随着各地政策落地,该板块有望迎来估值修复行情。

旅游业

疫情对旅游业的影响可谓是毁灭性的。

各种机票、酒店、团队旅游产品的退订,都对旅游公司造成巨大的影响。本来春节是一个疯狂提高毛利赚钱的好时机,现在不仅没赚到钱,还因为原来的各种买断资源,人力成本虚耗导致大面积的亏损不难想象,携程、飞猪、美团酒旅的Q1财报一定很难看。

但和餐饮一样,旅游业也会有非常明显的报复性消费。我们回顾旅游业在非典后的业绩,也是能发现这样的规律。

嘉哥认为旅游业在疫情过后,一定会迎来巨大的爆发期。而在全球疫情蔓延的当下,境内游的需求或将集中释放。记得之前嘉哥梳理过一篇境内游的个股,短期表现相当强势。

零售业



购物广场、商业街,经过一季度的萧条冷清之后,也有很大可能会迎来人山人海的画面。零售业大概率会迎来爆发的原因,报复性消费在计划满足需求的时候,得不到满足。

于是,以后再次遇到机会的时候,会考虑更多的弥补过去的损失。这是来源于我们对时间和满足的等量感觉。 

商超:盒马上海已发起“重新过年”行动倡议,3月20日至22日,盒马大量商品可享受8.5折优惠,并发放大量优惠券。苏宁易购近日在上海区发起“暖春焕新行动”号召,计划以新品让利、套购优惠、以旧换新补贴、24期分期免息等举措,激发春季家装市场。

百货:近日,全国多家百货商场开始复工。一些知名商圈正联合电商进行数字化营销,上海时装周将在淘宝直播进行“云走秀”,大量新锐设计师品牌此前已入驻上海新天地。

疫情逐步趋缓,多家商超百货推出提振消费计划,“报复性”消费可期。随着国内疫情逐渐缓和,全国多家百货商超开始恢复营业,并推出优惠促销计划。我们预计未来百货商超客流量的进一步恢复,随之也会迎来“报复性”消费。

嘉哥统计了上周商贸零售等板块与“三大指数”(创业板指数、上证指数,沪深300指数)的涨跌对比。


嘉哥从以上数据分析,商贸零售等板块上周的跌幅明显小于“三大指数”的跌幅。

听嘉哥讲了那么多,我们来看个***。


附注:嘉哥给大家筛选的标的个股,建议大家加入自选股先跟踪起来,等股指企稳再考虑操作,以上分析,供大家参考!


阅读(1464) (7)
投顾总监,曾担任券商首席投资顾问,知名私募操盘手。

TA的解盘

  • 2020-04-01 18:01:26

    时间过的好快,嘉哥要下班了。晚宴已经提前制作好,大家慢慢品尝。有问题股友互动留言,稍晚嘉哥会上来看的。
  • 2020-04-01 17:39:32
    嘉哥说股直播室刚刚发布了一篇新文章《透析主力动向(4月1日最新)》,请注意查看。
  • 2020-04-01 17:33:06
    嘉哥说股直播室刚刚发布了一篇新文章《还是熟悉的味道,午后跳水原因揭晓!》,请注意查看。
  • 2020-04-01 17:21:22
    外交部回应“美国拒绝进口中国KN95口罩”:抗疫物资认证标准差异不应成为合作障碍 4月1日,外交部发言人华春莹针对“美国食品药品管理局(FDA)拒绝允许N95口罩的中国替代品KN95口罩入美”的提问回应称,不清楚美方出于什么考虑作此决定。华春莹表示,当前疫情形势下,口罩是各国急需物资,中国国内的需求量也很大。中方企业正在开足马力、加班加点、夜以继日地生产,在满足国内需求的同时,尽量为各国防控疫情提供保障。的确,抗疫物资供应还涉及不同国家和地区对产品的认证标准差异等具体问题。但这些问题不应成为抗疫物资合作的障碍。(环球网)
  • 2020-04-01 16:56:15
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  • 2020-04-01 16:11:24

    4月1日资金流向: 主力净流入行业板块前五:半导体,手机产业链,锂电池,OLED,有色金属; 主力净流入概念板块前五:折叠屏,3D感应,指纹识别,超高清视频,DRAM(内存); 主力净流入个股前十:华天科技、天齐锂业、通富微电、京东方A、TCL科技、达安基因、中国平安、万科A、立讯精密、蓝思科技
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    【易纲:支持制定G20行动计划 中期内支持经济复苏】中国人民银行行长易纲出席二十国集团财长和央行行长视频会议。易纲在发言中表示支持制定G20行动计划,行动计划要协调、全面,形成政策组合拳,短期内有效应对疫情冲击,特别是为中小企业提供支持,中期内支持经济复苏。
  • 2020-04-01 15:48:02
    【习近平:加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设】习近平近日在浙江考察时强调,要抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设,抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业、未来产业,大力推进科技创新,着力壮大新增长点、形成发展新动能。要深入推进重要领域和关键环节改革,加大改革力度,完善改革举措,加快取得更多实质性、突破性、系统性成果,为全国改革探索路子、贡献经验。
  • 2020-04-01 15:47:31
    中国人民银行行长易纲出席二十国集团财长和央行行长视频会议。易纲在发言中表示支持制定G20行动计划,行动计划要协调、全面,形成政策组合拳,短期内有效应对疫情冲击,特别是为中小企业提供支持,中期内支持经济复苏。
  • 2020-04-01 15:05:28

    收盘了,大家辛苦了。休息一下,嘉哥请大家喝茶
  • 2020-04-01 15:02:25
    以每日额度余额口径,北上资金截至A股收盘净流入逾54亿元
  • 2020-04-01 15:01:33

    欧洲主要股指开盘全线下挫,欧洲斯托克50指数跌3.17%,德国DAX指数跌3.16%,英国富时100指数跌3.88%
  • 2020-04-01 15:00:45

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  • 2020-04-01 14:53:35
    黄金板块尾盘急拉,园城黄金封板,赤峰黄金、银泰黄金、荣华实业等跟涨
  • 2020-04-01 14:21:50
    网红板块午后异动拉升,星期六涨4.55%,引力传媒涨1.72%,柏堡龙、天创时尚等跟涨
  • 2020-04-01 14:19:01

    【富时中国A50指数期货短线跳水】富时中国A50指数期货短线跳水,截至发稿时间跌近1%。
  • 2020-04-01 14:10:27
    三大指数全线翻绿,沪指跌0.5%
  • 2020-04-01 14:07:19

    【3月份全国猪肉价格震荡下行】生猪价格在3月份持续下行。农业农村部数据显示,通过对全国500个县集贸市场的定点监测,3月第4周,全国猪肉平均价格为55.77元/公斤,比前一周下降2%,2月第4周该价格为59.21元/公斤。活猪平均价格为35.44元/公斤,比前一周下降2.0%,2月第4周该价格为37.00元/公斤。(上海证券报)
  • 2020-04-01 14:02:38

    午后指数单边回落,沪指、创业板指先后翻绿,科技股集体回落,仅医药小幅异动,呼吸机也有冲高,盘面上看,市场情绪急转直下,个股跌多涨少,炸板率持续走高。板块内存、有色钴板块领涨,盘中呼吸机(航天长峰)异动拉升。赛马、维生素板块领跌
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